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365bet注,随着万亿美元市场的到来,许多经纪人和投资银行对奥园健康的需求很高

资料来源:香港进行图像解码
近日,奥源健康(03662-HK)在投资银行研究报告中获得许多经纪公司和投资银行的正面评价,国泰君安和AMTD集团最近分别将目标价定为每股10.5港元和11.18港元到9月。22日的收盘价为6.3港元,具有约70%的增长潜力,仅次于许多经纪行和投资银行唱歌是Aoyuan Health的发展之路,高增长,公司估值低,核心数据良好积极的并购帮助我们从许多投资目标中学习。
万亿级增量市场:奥园的增长和盈利能力更强
随着中国城市化进程的加快,城市化水平的提高导致各种现代房地产(例如住宅,办公楼和商业房地产)的数量和面积急剧增加。房地产标准化管理,并掩盖了人均可支配收入的增长。对高质量和高质量的居住环境和服务体验的要求越来越高,这正在推动房地产管理行业的快速发展。
根据交通银行国际的一份研究报告,预计中国的物业管理市场将在2025年实现,这主要得益于稳定的住宅交付量,公共建设项目的普及率增加,对市政价值需求的增加,新增服务和放宽价格管制将达到1.6万亿元。人民币的年均增长率为12.6%。
在未来可预见的万亿增量市场中,奥园的健康增长非常强劲,并且有望实现。
尽管中国房地产管理行业的参与者很多,但未来与房地产百强企业的距离越来越近,房地产管理行业的发展趋势已变得越来越明显和不可逆转。根据第一太平戴维斯的报告,到2019年底,中国100家最大的房地产管理公司的市场集中度有望在2025年达到56.2%。随着行业集中度逐渐上升到前100名公司的发展也存在一定程度的差异化。品牌房地产的大规模管理将取决于母公司及其自身并购的收益,并且可以预见其强劲增长。
在主要的品牌房地产公司中,无论管理区域增长率,收入规模增长率或核心财务数据如何,奥园健康近年来总体上都胜过其他竞争对手,并且发展前景非常乐观。
在管理面积上,奥园健康的物业管理面积到2020年6月底达到1,610万平方米,使其成为上市的20大物业管理公司之一。预计到今年年底,由乐活服务管理的2260万平方英尺的合并将继续进行,随着奥园集团全年交付量的增长以及其他扩大的收购,奥园健康的管理区域可以2020年排名翻番香港上市公司的股票管理将迈出巨大的飞跃。据该公司总裁苏波介绍,该公司未来两年的目标管理面积为75至8000万平方米。
从收入规模上看,奥园健康2017年至2019年收入的年均增长率为43.75%,归属于股东的净利润年均增长率为53.2%。2017-2019年最大的100家公司的净利润增长率为18.3%,年均增长率为26.1%。2020年上半年疫情的突然爆发并没有阻碍奥园健康的行业领先趋势。2020年中期,奥园健康的销售和净利润分别比上年增长39.5%和24%,其中上半年销售增长率超过30家上市物业管理公司平均水平的33.0%。结合管理区域的增长和上述管理前景,预计随着管理区域的快速增长,奥园医疗的经营业绩将在未来两年内有所提高,并有望继续引领行业。从资本最关心的盈利能力来看,奥园健康也是盈利能力的行业领导者,奥园健康以2020年年中的毛利率为40.14%,在30家上市公司中排名第三。高于30家上市物业管理公司的30.2%的平均毛利率。
在净利息方面,奥园健康在2020年中期的净利息为20.4%,也高于30家上市物业管理公司平均净利息的16.1%,这使奥园健康成为行业领先公司之一。
从根本上讲,奥元医疗的未来增长空间将比同业更大,并且在资本市场管理的管理区域的规模或对销售的管理程度方面,将比同业更好。和盈利能力。从估值的角度来看,在良好增长的情况下,许多经纪公司和投资银行都倾向于低价值的低迷。
截至2020年9月21日,奥园健康的市盈率是22.2倍,比香港物业管理行业的平均市盈率低50.45倍;市账率是4.48倍,比香港物业管理业的平均市盈率低7.36倍。香港物业管理业。
根据安信国际的研究报告,奥园卫生预计2020/21年的市盈率约为21倍/ 14倍,低于行业平均水平.2020 / 21年该行业的平均市盈率约为35倍/ 25倍总体。随着奥园健康对乐活的成功收购,管理层的范围已大大扩大,与同业相比的估值折让将减少。由于并购,预计该公司的销售和净利润增长将在2020-21年期间保持该行业相对较高的水平。我们对奥园健康的发展战略感到乐观,该战略旨在促进和加强增值服务并维持奥园健康的买入评级,目标价为每股11.5港元。
此外,Essence International给出了更高的价格目标,银河-联昌证券,AMTD集团,国泰君安证券和瑞银集团最近对奥源健康给予了正面评级,目标价分别为12.4港元和11.18港元,10.5港元和9,1港元。据财华社统计,奥园健康自6月以来不到四个月就给予约10家投资公司和投资银行正面评级,平均目标价为10.6港元,仍高于6.3港元的收盘价。9月22日;超过70%的改进空间。
大型医疗行业正在发展,绩效提升空间正在打开
除了使房地产管理行业更具可预测性之外,奥园健康还在大型医疗保健行业取得了突破性进展,该行业也满足了投资者的期望。
近年来,随着消费的增长和消费服务业的快速发展,消费者对购物体验和服务质量的要求也越来越高。奥园的健康发展集中在房地产管理的两大主业上。商业运营以及健康业务将在未来作为新业务开始。奥园健康大型健康业务的优势在于,该业务已深入整合到两个“房地产生活和商业中心”生态系统中,不断整合高质量的健康资源,并为客户提供中医保健和医学美容服务服务。
值得注意的是,与其他房地产管理公司和主要医疗保健行业的上市公司不同,奥园健康的大型医疗保健业务主要集中在房地产管理和商业业务这两个核心业务上。特别是,奥园健康在综合健康行业中主要专注于中国传统的健康和美容业务,考虑到养老金行业的指导方针,建立了一个在线社区健康管理平台,提高了非健康人群的质量。赢利服务和客户满意度,并整合物业管理和业务运营。其他服务优势。目前,奥园医疗在主要医疗保健行业取得了突破性进展。9月18日,奥园健康以5.91亿元的最高价收购了浙江连天美55%的股权。交易完成后,该公司将持有联天美60%的Hold股份。奥元健康人寿战略投资部高级顾问阮永喜预计,联天美的业绩将在下半年得到巩固,并为奥元健康做出应有的贡献。随着连天美的合并,奥元健康的业务多元化发展今年将迎来一个繁荣的局面。基本房地产管理业务,商业运营业务和大型医疗保健业务将表现良好,全年整体业绩将再上一个台阶。
澳元健康受到众多地产商的一致好评和歌颂,除了其卓越的盈利能力和万亿美元房地产管理蓝海的核心竞争力外,其大型医疗保健业务的突破性进展也对澳元健康的盈利和净利润产生了积极影响利润增长。
作者:中洪
编辑:彭尚敬

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